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　　日前，長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的無(wú)錫尚德破產(chǎn)重組工作進(jìn)入尾聲。其債權(quán)債務(wù)總額得到了最終確認(rèn)，順風(fēng)光電正式接盤(pán)。根據(jù)償債方案，債權(quán)銀行僅被償還31.55%的債款。牽涉當(dāng)中的銀行不僅包括國(guó)開(kāi)行、中行、農(nóng)行、工行等四家大型國(guó)有銀行，還有上海銀行、江蘇銀行2家城商行。

　　如果說(shuō)，幾個(gè)億乃至十幾個(gè)億的債務(wù)損失，對(duì)于體量龐大的國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，本身影響并不大；而對(duì)于城商行而言，將給它資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)嚴(yán)峻考驗(yàn)。其中，正處于變革擴(kuò)張時(shí)期的上海銀行尤其值得關(guān)注。在無(wú)錫尚德債務(wù)重組中，銀行成為最大的受害者，近七成債權(quán)折損。這對(duì)牽涉其中的上海銀行而言，新增4.17億元不良貸款將對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不小的考驗(yàn)。

　　禍不單行，在光伏行業(yè)，除了無(wú)錫尚德，上海銀行還深陷超日太陽(yáng)的債務(wù)索償。據(jù)了解，上海銀行浦東分行與超日太陽(yáng)存在著7500萬(wàn)元的借款糾紛。盡管法院已判決超日太陽(yáng)歸還本金7500萬(wàn)元，支付利息98萬(wàn)元以及逾期利息、律師費(fèi)，但目前尚未執(zhí)行。

　　11月21日，超日太陽(yáng)最新特別風(fēng)險(xiǎn)提示顯示，公司2013年前三季度虧損5.34億元，預(yù)計(jì)2013年年度虧損8.3億元—9.9億元。由于連續(xù)兩年虧損，超日太陽(yáng)將出現(xiàn)股票、債券被暫停上市以及不能按時(shí)足額支付債券利息。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家擔(dān)憂(yōu)，“超日太陽(yáng)搞不好就是下一個(gè)無(wú)錫尚德，上海銀行能從它那里拿回多少債款現(xiàn)在都還不知道。”

　　這次上海銀行出現(xiàn)大面積壞賬現(xiàn)象，使其將來(lái)在A(yíng)股或H股市場(chǎng)上市蒙上了陰影。自2008年起，上海銀行就正式啟動(dòng)A股上市籌備計(jì)劃，2010年正式提交A股IPO申請(qǐng)。然而上海銀行上市之路略顯坎坷，A股上市計(jì)劃三年三度延期，目前仍處于“初審中”。

　　面對(duì)A股上市的遙遙無(wú)期，曾迫使上海銀行轉(zhuǎn)向H股。上海銀行在城商行中最早啟動(dòng)H股上市計(jì)劃。由于上海銀行有意H股全流通試點(diǎn)，相關(guān)各方尚未達(dá)成一致意見(jiàn)，導(dǎo)致其H股上市也沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。只能眼望重慶銀行、徽商銀行先后登上港交所。顯然，這次無(wú)錫尚德破產(chǎn)和超日太陽(yáng)不良貸款上升，無(wú)疑會(huì)抹殺上海銀行最后的一絲的上市希望。

　　細(xì)心的人可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是無(wú)錫尚德的破產(chǎn)案也好，超日太陽(yáng)面臨資不抵債也罷，這次包括上海銀行等銀行折戟光伏產(chǎn)業(yè)，可能對(duì)于國(guó)開(kāi)行、中行、工行、農(nóng)行等大型國(guó)有銀行業(yè)說(shuō)，損失不算太重，完全可通過(guò)“再融資”進(jìn)行得到補(bǔ)充，而上海銀行卻還沒(méi)上市，出現(xiàn)大量壞賬對(duì)其未來(lái)發(fā)行金融債、IPO都會(huì)造成不利的影響。那么上海銀行折戟光伏產(chǎn)業(yè)給我們帶來(lái)啥反思呢？

　　其一，“抓大放小”的信貸戰(zhàn)略需考量。國(guó)有商業(yè)銀行信貸投放戰(zhàn)略往往重點(diǎn)放在了大型企業(yè)上，這種“抓大放小”的信貸戰(zhàn)略，的確會(huì)在剛開(kāi)始時(shí)顯現(xiàn)出一定的優(yōu)勢(shì)，不僅不良貸款率低，還支持了國(guó)計(jì)民生企業(yè)發(fā)展，更重要的是，在降低了信貸管理成本的同時(shí)，也給銀行帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。

　　在這種信貸戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)之下，國(guó)有商業(yè)銀行信貸出現(xiàn)了兩種傾向：一是對(duì)中小企業(yè)興趣微弱，刻意回避，在支持中小微企業(yè)中條件苛刻、手續(xù)繁鎖，也使不少中小微企業(yè)要么貸不到款，要么怨聲載道，二是銀行對(duì)大型企業(yè)熱情高漲，甚至不惜采取種種優(yōu)惠政策，放寬條件以拉攏“金客戶(hù)”，于是，便出現(xiàn)對(duì)大型企業(yè)多頭授信、過(guò)度授信的現(xiàn)象，最終釀成貸款“壘大戶(hù)”，也使信貸風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。

　　在這次對(duì)尚德集團(tuán)貸款中，包括上海銀行在內(nèi)有9家債權(quán)銀行，其中有大型的商業(yè)銀行和政策性銀行名列其中，而71億元貸款中大都為無(wú)抵押信用貸款?？梢?jiàn)，尚德破產(chǎn)案造成信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行信貸策略難辭其咎。筆者認(rèn)為，各銀行應(yīng)對(duì)“抓大放小”的信貸策略進(jìn)行調(diào)整，樹(shù)立“不怕增加信貸管理難度、不怕增加信貸管理成本”的信貸經(jīng)營(yíng)理念，收縮對(duì)大型企業(yè)信貸投放，加大對(duì)有市場(chǎng)潛力和經(jīng)營(yíng)活力的中小微企業(yè)信貸投放，以避免貸款“壘大戶(hù)”和巨量貸款損失現(xiàn)象再次發(fā)生。

　　其二，當(dāng)光伏產(chǎn)業(yè)在盲目擴(kuò)張時(shí)，銀行應(yīng)該起到“潑冷水”的作用，而不是通過(guò)信貸投放給予“助燃”?，F(xiàn)在很多銀行存在著一種信貸管理誤區(qū)，銀行往往被企業(yè)表面的業(yè)績(jī)“光環(huán)”所迷惑，而從不去考慮這個(gè)企業(yè)的業(yè)績(jī)是否具有可持續(xù)性。隨著信貸支持力度愈來(lái)愈大，最終不僅把企業(yè)推向盲目擴(kuò)張之深淵，也會(huì)引發(fā)銀行自身的不良貸款的上升。其實(shí)近兩年光伏產(chǎn)業(yè)遭遇全球產(chǎn)能過(guò)剩、歐美對(duì)華“雙反”等一系列危機(jī)后，光伏產(chǎn)業(yè)陷入低迷狀態(tài)，應(yīng)該是一件可預(yù)見(jiàn)的事情。

　　而上海銀行則一邊頻繁發(fā)債，其在2009年曾發(fā)行總規(guī)模50億元的金融債。其中，3年期27.7億元，5年期22.3億元；2011年發(fā)行總規(guī)模50億元次級(jí)債；2012年底再發(fā)50億元次級(jí)債。另一邊，被企業(yè)表面的“繁榮”所迷惑，忽視企業(yè)的市場(chǎng)前景和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模信貸投入。最后導(dǎo)致今天無(wú)錫尚德的4億多壞賬和超日太陽(yáng)不良貸款?lèi)汗?br />
　　其三，對(duì)于地方政府的“指揮棒”應(yīng)正確分辯。在很多地方，政府支持一個(gè)企業(yè)發(fā)展，尤其是對(duì)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展是不遺余力的，所以地方政府往往喜歡給大企業(yè)貸款、土地、稅收等方面慷慨支持。這次地方政府在支持尚德集團(tuán)發(fā)展中可謂竭盡所能，不僅使其獲得了巨量銀行貸款，而且還完成企業(yè)私有化。

　　其實(shí)，包括上海銀行在內(nèi)的9家國(guó)有債權(quán)銀行在尚德破產(chǎn)之時(shí)形成巨量信貸風(fēng)險(xiǎn)，與其對(duì)地方政府“唯命是從”有關(guān)。本來(lái)各個(gè)基層銀行該受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，并受上一級(jí)銀行所領(lǐng)導(dǎo)，現(xiàn)在地方基層銀行經(jīng)營(yíng)因離不開(kāi)當(dāng)?shù)卣С?，而?duì)地方政府的要求難以把握“度”的分寸，只能不顧信貸資金安全一味迎合地方政府政績(jī)沖動(dòng)，在一些地方銀行看來(lái)“政府領(lǐng)導(dǎo)怎么說(shuō)，貸款就怎么放”的和事佬角色最安穩(wěn)。筆者認(rèn)為，在地方政府干預(yù)貸款時(shí)，特別是企業(yè)明顯出現(xiàn)破產(chǎn)征兆時(shí)，銀行要不卑不亢，拿出足夠的理由耐心解釋?zhuān)`解，獲得理解和支持。

　　作為一家城商行，上海銀行折戟光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)其造成的負(fù)面影響是巨大的。因?yàn)橄鄬?duì)于國(guó)有大型銀行業(yè)說(shuō)，上海銀行不良貸款率上升，會(huì)帶來(lái)上市和融資的渠道受阻。從上海銀行折戟光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)看，目前我國(guó)的銀行業(yè)存在著偏向壘大戶(hù)和習(xí)慣做政策性銀行，這樣會(huì)加深信貸風(fēng)險(xiǎn)的積驟，從戰(zhàn)略眼光來(lái)看，我國(guó)很多銀行在企業(yè)或行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，缺乏“潑冷水”和收縮信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力?？傊?，中國(guó)國(guó)有銀行雖然發(fā)展迅猛，但是離開(kāi)真正國(guó)際型銀行的距離還有很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)。

　　來(lái)源：新浪博客 ，作者：不執(zhí)著