抗辯債權(quán)人訴訟遇麻煩
債權(quán)人欲通過訴訟，換取與尚德談判的籌碼。而由自身提交的破產(chǎn)清算申請(qǐng)，其中條件一定會(huì)較債權(quán)人在美國(guó)提交的申請(qǐng)，更有利于尚德一方。
看來(lái)，尚德電力果然在11月6日前的應(yīng)訴中遇到了“麻煩”，否則其不會(huì)直至11月6日深夜仍不公開發(fā)布抗辯結(jié)果。
11月7日一早，尚德方面通過電子郵件，向《證券日?qǐng)?bào)》記者提供了一份題為“尚德電力在開曼群島啟動(dòng)法律程序”的通告，其內(nèi)容顯示，“尚德電力今天宣布已經(jīng)向其注冊(cè)地的開曼群島大法院提交了臨時(shí)性清算申請(qǐng)”。而采取如此之手段，尚德電力則是為了“獲得更多的時(shí)間來(lái)完成重組”。
此外，尚德新聞發(fā)言人Ryan還向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“待臨時(shí)性清算申請(qǐng)獲開曼群島法院同意后，公司將繼續(xù)努力使自身在美國(guó)取得類似的保護(hù)”。
北京市國(guó)凱律師事務(wù)所律師鐘蘭安接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析，“尚德此舉屬一種合理的法律策略，意在為重整爭(zhēng)取時(shí)間”。
尚德重整可能功虧一簣
今年3月，尚德電力價(jià)值5.41億美元的可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)違約。同月，該公司旗下最主要的生產(chǎn)資產(chǎn)——無(wú)錫尚德被無(wú)錫市中級(jí)人民法院裁定破產(chǎn)重整。
此后，在無(wú)錫國(guó)聯(lián)的主持下，無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整工作順利展開，除有資本“大佬”鄭建明撐腰的順風(fēng)光電[0.62%]已提出30億元收購(gòu)無(wú)錫尚德的方案，并“真金白銀”地支付了5億元保證金外，無(wú)錫國(guó)聯(lián)也向尚德電力呈遞了一份將以不少于1.5億美元現(xiàn)金的形式對(duì)尚德進(jìn)行股權(quán)投資，以支持全面重組和恢復(fù)尚德的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)”的投資意向書。
不過，這一系列看似按部就班的重整進(jìn)程，最終還是被尚德電力小部分債權(quán)人于10月14日向美國(guó)紐約一法院提交的一紙?jiān)V狀所擾亂。
據(jù)悉，這四名共持有約160萬(wàn)美元，僅占尚德5.41億美元可轉(zhuǎn)債0.3%的債權(quán)人，欲聯(lián)合通過法律手段“尋求迫使尚德電力在美國(guó)進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序”。而根據(jù)已接受訴訟的美國(guó)法院要求，尚德電力必須就上述訴訟在11月6日前完成應(yīng)訴、抗辯。
要知道，這很有可能使無(wú)錫尚德及尚德電力的“破產(chǎn)重整計(jì)劃”功虧一簣。根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，只要集齊三名債權(quán)人，每人所持債券總額至少達(dá)到15325美元，便可強(qiáng)迫一家公司進(jìn)入破產(chǎn)程序。尚德電力的險(xiǎn)境可想而知。
據(jù)了解，除了可能引發(fā)的無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整以失敗告終外，提起此次訴訟債權(quán)人態(tài)度也十分強(qiáng)硬。
相關(guān)報(bào)道中稱，牽頭發(fā)起此次訴訟的Trondheim Capital董事總經(jīng)理科林·彼得森曾表示，自己對(duì)尚德電力能否在沒有生產(chǎn)資產(chǎn)的情況下生存下來(lái)，持懷疑態(tài)度。而只有對(duì)尚德電力的財(cái)務(wù)和過往交易進(jìn)行徹底調(diào)查并就任何瑕疵向債權(quán)人作出交代后，他們這些可轉(zhuǎn)債債權(quán)人才會(huì)罷手。
尚德充分運(yùn)用法律策略
據(jù)透露，此次向開曼群島大法庭（Grand Court）申請(qǐng)讓尚德電力進(jìn)入清算程序的，是尚德電力董事長(zhǎng)邁克爾·納可森（Michael Nacson）。
納可森的訴訟理由是，他本人也是尚德電力的債權(quán)人之一，8月上任至今，已被拖欠了16666美元薪酬。
對(duì)此，北京市國(guó)凱律師事務(wù)所律師鐘蘭安接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析，“作為尚德電力的注冊(cè)地，開曼群島法院對(duì)尚德電力具有無(wú)可爭(zhēng)辯的管轄權(quán)，因此，按照慣例，在開曼群島的訴訟尚未有結(jié)果前，美國(guó)紐約的審判則應(yīng)‘中’止。尚德此舉屬一種合理的法律策略。意在為重整爭(zhēng)取時(shí)間”。
“實(shí)際上，一般情況下，債權(quán)人對(duì)上市公司的訴訟，都是為了在與上市公司的談判中爭(zhēng)取籌碼。只要尚德提出的條件，最終能夠令債權(quán)人滿意，還是可能達(dá)成最終令其撤訴的條件的。”鐘蘭安還向記者補(bǔ)充說，“此外，在開曼群島法院提交的破產(chǎn)清算申請(qǐng)是尚德自己提出的。可以想象，其中條件一定會(huì)較債權(quán)人在美國(guó)提交的方案，更有利于尚德一方”。
尚德方面給《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)來(lái)的通告顯示，此前，公司曾與債權(quán)人工作小組達(dá)成諒解，將實(shí)施一項(xiàng)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整計(jì)劃，把公司未償還的債務(wù)轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)并構(gòu)思一個(gè)協(xié)議安排，同時(shí)，通過引入新的戰(zhàn)略投資者，來(lái)獲得必要資金，以完成公司的重組計(jì)劃。
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