投資要點(diǎn)：上網(wǎng)電價(jià)和補(bǔ)貼，可再生能源電價(jià)附加。
板塊行情：8月A股各板塊普漲，新能源板塊上漲11.44%，排名靠前。子板塊方面，光伏上漲9.77%、核電上漲10.06%、風(fēng)電上漲5.79%。8月美股太陽(yáng)能中概股漲跌互現(xiàn)。
行業(yè)基本面：8月多晶硅現(xiàn)貨均價(jià)大漲至18.25美元/千克，漲幅近10%；156mm多晶電池片均價(jià)環(huán)比微跌1.7%，至1.64美元/片；156mm單晶電池片環(huán)比下跌3.2%至2.12美元/片。晶硅組件均價(jià)環(huán)比微漲1.9%至0.71美元/瓦。7月多晶硅進(jìn)口量環(huán)比上升43.27%，進(jìn)口均價(jià)環(huán)比上漲6.33%。總體上行業(yè)呈現(xiàn)硅料漲價(jià)，下游產(chǎn)品價(jià)格維穩(wěn)狀態(tài)。
行業(yè)觀點(diǎn)和投資邏輯：[光伏]中歐光伏價(jià)格承諾談判成功后，行業(yè)最后一個(gè)利空因素消除。機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)公布的配額分配辦法總體上對(duì)大企業(yè)更為有利，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能加速淘汰；工信部發(fā)布的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（征求意見稿）》標(biāo)準(zhǔn)對(duì)大企業(yè)影響不大，但對(duì)于規(guī)模較小、技術(shù)相對(duì)落后的小企業(yè)有強(qiáng)制約束力，也有利于促進(jìn)行業(yè)整合。建議關(guān)注組件龍頭企業(yè)兼并重組和業(yè)績(jī)改善。發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，光伏補(bǔ)貼政策終落地。上網(wǎng)電價(jià)和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)均超預(yù)期；同時(shí)發(fā)改委將可再生能源電價(jià)附加提升近一倍，保證了未來五年補(bǔ)貼資金來源。國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)最優(yōu)先受益和彈性最大的環(huán)節(jié)是電站和逆變器，而分布式光伏占比的擴(kuò)大使得效率更高的單晶硅產(chǎn)品有了新的市場(chǎng)。建議關(guān)注特變電工、陽(yáng)光電源、隆基股份。
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