似乎沒(méi)有什么能夠阻擋，江蘇陽(yáng)光對(duì)多晶硅產(chǎn)業(yè)的雄心。12月8日，以紡織品為主業(yè)的江蘇陽(yáng)光發(fā)布公告稱(chēng)，原計(jì)劃在內(nèi)蒙古包頭投資200億的多晶硅等光伏項(xiàng)目無(wú)法落地，擬將實(shí)施地點(diǎn)改為寧夏石嘴山。
這是江蘇陽(yáng)光第二次燃起對(duì)光伏的熱情。早在16年前，江蘇陽(yáng)光就曾布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多晶硅市場(chǎng)，但最終鎩羽而歸。
如今，跨界擠入多晶硅行業(yè)的遠(yuǎn)非江蘇陽(yáng)光，高達(dá)幾千億的資本正瞄準(zhǔn)多晶硅，競(jìng)相涌入。
在一個(gè)來(lái)月的時(shí)間里，僅僅大全能源一家企業(yè)就簽訂了3000億元的大單；而多晶硅行業(yè)里的三家龍頭企業(yè)，簽單金額高達(dá)8000億元；如果再加上其他兩三家龍頭企業(yè)，則簽約金額超過(guò)1萬(wàn)億元。
在光伏建設(shè)的熱潮中，多晶硅的價(jià)格迎來(lái)史無(wú)前例的大漲，硅料產(chǎn)能逐步被鎖定，新老玩家們重金入局，參與這場(chǎng)豪賭。
然而，市場(chǎng)風(fēng)云突變。從12月初開(kāi)始，一直到12月中下旬，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)陡然發(fā)生變化，硅料、硅片等價(jià)格開(kāi)始下滑。多晶硅跌跌不休，甚至“雪崩”的傳言出現(xiàn)在市場(chǎng)上，這直接影響到投資者信心。12月23日，A股光伏板塊的股價(jià)延續(xù)多日來(lái)的調(diào)整，多只個(gè)股出現(xiàn)大幅下跌。
這背后究竟發(fā)生了什么？多晶硅的價(jià)格究竟將何去何從？
隨著各路資本的涌入，由此或?qū)?lái)一系列連鎖反應(yīng)。
砸下數(shù)千億爭(zhēng)搶大蛋糕
12月8日，主營(yíng)毛紡業(yè)務(wù)的江蘇陽(yáng)光發(fā)布公告稱(chēng)，原計(jì)劃在內(nèi)蒙古包頭投資200億建設(shè)的光伏項(xiàng)目終止，擬將項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)改為寧夏石嘴山。
今年4月，江蘇陽(yáng)光公司與內(nèi)蒙古包頭市簽訂了投資作協(xié)議，建設(shè)10萬(wàn)噸多晶硅、10GW單晶拉棒（包括切片）、10GW電池片及組件項(xiàng)目，總投資約200億元。
因產(chǎn)業(yè)政策、地方政策和當(dāng)?shù)貙?shí)際情況等有關(guān)客觀因素，江蘇陽(yáng)光公司投資所需條件在包頭不能盡快實(shí)現(xiàn)，無(wú)法立即開(kāi)展項(xiàng)目，于是決定將項(xiàng)目地重新選在寧夏石嘴山。12月8日公告顯示，擬由全資子公司寧夏澄安與寧夏石嘴山市簽訂《合作協(xié)議》，在寧夏石嘴山經(jīng)開(kāi)區(qū)規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目和年產(chǎn)10GW拉晶切片、10GW電池片和10GW組件項(xiàng)目。
江蘇陽(yáng)光擬先行投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目，項(xiàng)目投資金額約50億元。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)2023年上半年開(kāi)工，工程建設(shè)期1.5年，投產(chǎn)后第二年達(dá)產(chǎn)。目前，寧夏澄安已取得前期政府備案審批文件，新項(xiàng)目用地目前使用方式為租賃。
值得關(guān)注的是，早在2006年，江蘇陽(yáng)光曾設(shè)立子公司寧夏陽(yáng)光硅業(yè)有限公司開(kāi)展多晶硅業(yè)務(wù)。后因多晶硅市場(chǎng)低迷，其子公司寧夏陽(yáng)光硅業(yè)有限公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，退出了多晶硅市場(chǎng)。
目前江蘇陽(yáng)光主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為呢絨面料的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司屬于跨界布局光伏產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，江蘇陽(yáng)光貨幣資金4.02億元，總資產(chǎn)50.36億元，凈資產(chǎn)21.53億。
從公司資產(chǎn)角度看，一個(gè)總資產(chǎn)50億元的企業(yè)想玩轉(zhuǎn)200億元的項(xiàng)目，而且是大尺度的跨界，這勢(shì)必將對(duì)江蘇陽(yáng)光的技術(shù)、資金等形成巨大的考驗(yàn)。
對(duì)此，甚至連江蘇陽(yáng)光都稱(chēng)，本次投資額遠(yuǎn)高于目前公司賬面資金水平，可能會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流、償債能力造成壓力，存在因?yàn)橘Y金籌措影響建設(shè)進(jìn)度、終止等風(fēng)險(xiǎn)。
而且，從12月初開(kāi)始，多晶硅料價(jià)格出現(xiàn)下滑，從30多萬(wàn)元/噸降至不到29萬(wàn)元/噸，這一次江蘇陽(yáng)光似乎又有些不合時(shí)勢(shì)。
2022年以來(lái)，眾多資本玩家涌入光伏賽道。一方面，行業(yè)老玩家擴(kuò)產(chǎn)的步伐在逐步加大；另一方面，一些行業(yè)新手也宣布進(jìn)軍多晶硅領(lǐng)域。
在行業(yè)老玩家陣營(yíng)，以通威股份為例，其2022年及之后的新增產(chǎn)能包括包頭通威二期5萬(wàn)噸、樂(lè)山市20萬(wàn)噸、包頭20萬(wàn)噸、云南保山20萬(wàn)噸，合計(jì)新增產(chǎn)能高達(dá)65萬(wàn)噸。
協(xié)鑫科技的產(chǎn)能不僅巨大，而且在技術(shù)上也是力推顆粒硅技術(shù)。一方面，協(xié)鑫科技在江蘇、四川的產(chǎn)能在有條不紊地?cái)U(kuò)產(chǎn)之中，2022年7月22日，協(xié)鑫科技四川樂(lè)山10萬(wàn)噸級(jí)顆粒硅項(xiàng)目首條生產(chǎn)線正式投運(yùn)。另一方面，在新建產(chǎn)能方面，協(xié)鑫科技布局的有包頭30萬(wàn)噸顆粒硅、內(nèi)蒙古烏海20萬(wàn)噸顆粒硅、呼和浩特10萬(wàn)噸顆粒硅。
協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，預(yù)計(jì)到明年底，協(xié)鑫科技實(shí)際形成的產(chǎn)能有望高達(dá)70萬(wàn)噸。
2022年3月18日，東方希望集團(tuán)寧夏晶體新能源材料項(xiàng)目啟動(dòng)儀式在石嘴山市分會(huì)場(chǎng)舉行，項(xiàng)目總投資約1500億元，其中一期項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)12.5萬(wàn)噸多晶硅、14.5萬(wàn)噸工業(yè)硅等，最終將建成年產(chǎn)40萬(wàn)噸高純晶硅、49萬(wàn)噸工業(yè)硅以及單晶、硅片、電池片、電池組件的上下游一體化全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。
目前，東方希望集團(tuán)投資150億元的一期多晶硅配套工業(yè)硅項(xiàng)目正在緊密施工中，已基本完成土建施工，并進(jìn)行設(shè)備安裝，預(yù)計(jì)2023年6月份進(jìn)入試生產(chǎn)階段。
除了這40萬(wàn)噸新建產(chǎn)能之外，東方希望還新建了內(nèi)蒙古烏海6.25萬(wàn)噸生產(chǎn)線及原有項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)6萬(wàn)噸，僅2022年以來(lái)，東方希望新增產(chǎn)能超過(guò)50萬(wàn)噸，加上該公司原有產(chǎn)能，其產(chǎn)能潛力預(yù)計(jì)在60萬(wàn)噸—70萬(wàn)噸。
除此之外，還有新特能源新增產(chǎn)能20萬(wàn)噸、大全能源近兩年新增產(chǎn)能20萬(wàn)噸等。僅僅上述行業(yè)老玩家的新增產(chǎn)能接近250萬(wàn)噸，投資金額高達(dá)數(shù)千億元。
而新入局的企業(yè)里，其中既包括江蘇陽(yáng)光這樣多年未曾涉足多晶硅產(chǎn)業(yè)的跨界新手，也包括一些光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游的企業(yè)向上游的多晶硅料布局。
作為新能源賽道的老手，天合光能一出手就是新建15萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)能。2022年6月17日，天合光能公告稱(chēng)，計(jì)劃在西寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，投資額高達(dá)數(shù)百億元，包括年產(chǎn)30萬(wàn)噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅等生產(chǎn)線，第一階段計(jì)劃明年底前完成，第二階段預(yù)計(jì)2025年底建成。
另一家新能源企業(yè)阿特斯的目標(biāo)是新建20萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)能。8月10日，阿特斯公告稱(chēng)，計(jì)劃在2027年底前，在青海海東零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資600億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純多晶硅以及年產(chǎn)10GW組件的一體化光伏制造產(chǎn)業(yè)基地，其中，擬在2022年底建設(shè)一個(gè)年產(chǎn)約5萬(wàn)噸的高純多晶硅設(shè)施。
此外，合盛硅業(yè)、麗豪半導(dǎo)體、TCL中環(huán)、信義晶硅、上機(jī)數(shù)控、寶豐集團(tuán)、其亞集團(tuán)、江蘇陽(yáng)光、晶諾新能源等眾多新加入的多晶硅產(chǎn)能，分別在10萬(wàn)—30萬(wàn)噸之間，投資額分別高達(dá)數(shù)百億元。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)告訴記者，今年以來(lái)，各路資本對(duì)多晶硅的投資熱情高漲，紛紛加速布局，表明投資者十分看好多晶硅市場(chǎng)的前景。
一個(gè)來(lái)月簽訂3000億元大單
多晶硅行業(yè)誘人的前景，集中體現(xiàn)于天價(jià)大單。
11月19日，A股上市公司內(nèi)蒙古大全新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大全能源）發(fā)布公告稱(chēng)，與某客戶(hù)簽訂《采購(gòu)協(xié)議》，約定2023年1月至2027年12月，某客戶(hù)預(yù)計(jì)共向公司采購(gòu)148800噸原生多晶硅料。
大全能源表示，按照專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)PV Infolink 11月16日公布的多晶硅致密料均價(jià)30.30萬(wàn)元/噸測(cè)算，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為450.86億元（含稅）。
大全能源相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，該合同為長(zhǎng)單合同，雙方采取月度議價(jià)方式確定價(jià)格，因此實(shí)際銷(xiāo)售額會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。
一單金額高達(dá)450億元，鎖定了長(zhǎng)達(dá)五年的收益，這樣的大單以往在整個(gè)A股市場(chǎng)都十分少見(jiàn)。但在今年四季度，大全能源卻頻頻接到這樣的大單，部分大單的金額更是匪夷所思。
10月26日，大全能源公布，與某客戶(hù)簽訂合同，約定2023年-2028年某客戶(hù)預(yù)計(jì)采購(gòu)432000噸原生多晶硅料，按照PVInfolink最新公布的多晶硅致密料價(jià)格，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為1308.96億元（含稅）。
這一訂單的采購(gòu)金額，堪稱(chēng)天價(jià)，即使按年折算，也超過(guò)了大多數(shù)上市公司一年的營(yíng)業(yè)收入。
從10月中旬至今，在一個(gè)來(lái)月的時(shí)間里，大全能源公布了6個(gè)大額采購(gòu)訂單。
除了上述兩個(gè)單子之外，還包括10月14日公布的15.53萬(wàn)噸多晶硅料、10月18日的4.62萬(wàn)噸多晶硅料、11月4日的57600噸太陽(yáng)能級(jí)多晶硅特級(jí)免洗單晶用料、11月8日的137000噸多晶硅料，合同金額預(yù)計(jì)分別為470.56億元、139.99億元、146.96億元、415.11億元。
這6個(gè)訂單都是大單，包括91.93萬(wàn)噸多晶硅料和5.76萬(wàn)噸太陽(yáng)能級(jí)多晶硅特級(jí)免洗單晶用料，加在一起，總金額高達(dá)2932億元，將近3000億元。
手握多晶硅料天價(jià)訂單的可不止大全能源一家公司。
9月10日，另一家上市公司通威股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)通威股份）發(fā)布公告稱(chēng)，該公司旗下五家子公司與晶科能源及其子公司簽訂多晶硅長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同，約定在2022年9月—2026年12月期間晶科能源預(yù)計(jì)采購(gòu)約38.28萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品。
公告稱(chēng)，具體訂單價(jià)格月議，合同交易總額以最終成交金額為準(zhǔn)；如按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)8月31日公布的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)30.51萬(wàn)元/噸（含稅）測(cè)算，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售總額約1033.56億元（不含稅）。
作為多晶硅料的行業(yè)龍頭，通威股份的產(chǎn)能早在今年上半年就開(kāi)始陸續(xù)被鎖定。
2022年3月22日，通威股份發(fā)布公告稱(chēng)，與隆基綠能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)隆基綠能）簽訂多晶硅長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，約定自2022年1月至2023年12月期間，隆基股份向通威股份采購(gòu)20.36萬(wàn)噸多晶硅料，采購(gòu)金額初步預(yù)計(jì)為442億元。
此后，在6月18日、6月23日、7月2日，通威股份分別公布了4份長(zhǎng)單采購(gòu)合同，其中包括，向青海高景太陽(yáng)能科技有限公司銷(xiāo)售21.61萬(wàn)噸多晶硅料、向宇澤半導(dǎo)體(云南)有限公司銷(xiāo)售16.11萬(wàn)噸多晶硅料、向包頭美科硅能源有限公司銷(xiāo)售25.61萬(wàn)噸多晶硅料、向雙良硅材料（包頭）有限公司銷(xiāo)售22.25萬(wàn)噸多晶硅料，銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)分別為509億元、385億元、644.1億元、560億元。
僅僅這6個(gè)大單，通威股份銷(xiāo)售的多晶硅料為144.22萬(wàn)噸，銷(xiāo)售額高達(dá)3573.66億元。
另一家多晶硅龍頭企業(yè)新特能源的訂單也頗具看點(diǎn)。
7月12日，新特能源與雙良硅材料（包頭）有限公司簽訂了長(zhǎng)單銷(xiāo)售協(xié)議，約定2023年1月至2030年12月向雙良硅材料（包頭）有限公司銷(xiāo)售201900噸多晶硅，估價(jià)為584.7億元（含稅）。
僅僅兩個(gè)多月后，9月29日，新特能源與雙良硅材料（包頭）有限公司再次簽訂了一份長(zhǎng)單銷(xiāo)售協(xié)議，約定再次采購(gòu)多晶硅150000噸，估價(jià)為454.5億元（含稅）。
經(jīng)過(guò)兩次簽訂合作協(xié)議，新特能源與雙良硅材料（包頭）有限公司的多晶硅料采購(gòu)量達(dá)到351900噸，總金額高達(dá)1039.2億元（含稅）。
在這兩單之間，8月26日，新特能源與晶科能源股份有限公司簽訂了一份戰(zhàn)略合作買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，約定在2023年1月至2030年12月期間，向晶科能源股份有限公司銷(xiāo)售多晶硅料336000噸，估價(jià)為1020.77億元（含稅）。
總體來(lái)看，上述兩個(gè)交易買(mǎi)家與新特能源的合作金額就高達(dá)2059.97億元。
僅僅大全能源、通威股份、新特能源這三家企業(yè)，今年所簽訂的硅料大單總金額就超過(guò)8000億元。如果考慮協(xié)鑫科技、東方希望等其他硅料企業(yè)所簽訂的長(zhǎng)單合同，則今年硅料大單總金額遠(yuǎn)超一萬(wàn)億元。
北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅告訴記者，位于下游的硅片企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)單、大單的方式，加大對(duì)于上游硅料的鎖定，其單額之高在以往十分少見(jiàn)。
90%以上的產(chǎn)能被提前鎖定
協(xié)鑫科技是布局較早的一家硅料企業(yè)，與大全能源、通威股份、新特能源等都屬于行業(yè)龍頭企業(yè)，然而，在今年的這一波大單潮中，卻不見(jiàn)協(xié)鑫科技的身影。
這背后隱藏著硅料行業(yè)在更長(zhǎng)時(shí)間的一輪脈動(dòng)。
早在2021年2月1日，協(xié)鑫科技即與隆基綠能簽訂協(xié)議，約定2021年3月至2023年12月向隆基綠能銷(xiāo)售91400噸多晶硅料，折合每年3萬(wàn)噸。
2021年2月2日，協(xié)鑫科技又與天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中環(huán)股份）簽訂協(xié)議，約定2022年1月至2026年12月向天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司銷(xiāo)售350000噸多晶硅料，折合每年7萬(wàn)噸。
第二份合同比第一份合同僅僅晚簽約一天，合作起始時(shí)間為何卻被推遲了近一年？
協(xié)鑫科技2021年報(bào)顯示，截至2021年底，該公司棒狀硅產(chǎn)能為45000噸，顆粒硅產(chǎn)能為3萬(wàn)噸。當(dāng)年，協(xié)鑫科技擴(kuò)產(chǎn)將近3萬(wàn)噸，這意味著協(xié)鑫科技年初的產(chǎn)能只有45000噸。
考慮到產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)量的差異，加上協(xié)鑫自建光伏電站需要用的部分多晶硅料，2021年，協(xié)鑫科技所能實(shí)際生產(chǎn)的多晶硅料基本上只夠供應(yīng)隆基綠能一家企業(yè)的采購(gòu)量3萬(wàn)噸。
隨著協(xié)鑫于2021年在四川、內(nèi)蒙投資建設(shè)新的生產(chǎn)線，并于2022年達(dá)產(chǎn)，協(xié)鑫才能騰挪出新的產(chǎn)量滿(mǎn)足其他企業(yè)的需要。
在2021年11月18日，協(xié)鑫科技與上機(jī)數(shù)控簽訂協(xié)議，約定2022年1月至2026年12月向上機(jī)數(shù)控銷(xiāo)售9.75萬(wàn)噸多晶硅料，折合每年2萬(wàn)噸。
協(xié)鑫科技最近公布的2022三季報(bào)顯示，截至2022年9月，該公司棒狀硅產(chǎn)能為45000噸，顆粒硅產(chǎn)能為8萬(wàn)噸，其總產(chǎn)能為12.5萬(wàn)噸。
而僅僅隆基綠能、中環(huán)股份、上機(jī)數(shù)控三家企業(yè)在2022年與2023年每年的協(xié)議采購(gòu)量，分別是3萬(wàn)噸、7萬(wàn)噸、2萬(wàn)噸，合計(jì)為12萬(wàn)噸，與協(xié)鑫當(dāng)前的產(chǎn)能幾乎完全一致。
換言之，早在2021年，協(xié)鑫科技的產(chǎn)能即被下游的硅片企業(yè)鎖定。
隨后，在2022年上半年及第三季度，通威股份與下游企業(yè)簽訂的大單銷(xiāo)售量高達(dá)144.22萬(wàn)噸，通威股份的產(chǎn)能幾乎被鎖定。
在2022年第三季度，新特能源與下游企業(yè)簽訂的大單銷(xiāo)售量高達(dá)68.8萬(wàn)噸，其產(chǎn)能幾乎被鎖定。
進(jìn)入到2022年4季度，大全能源開(kāi)始登上多晶硅料交易的舞臺(tái)中央，在一個(gè)月余的時(shí)間里，大全能源就簽訂了6個(gè)大單，總銷(xiāo)售量高達(dá)近100萬(wàn)噸硅料，總金額高達(dá)近3000億元。
東亞前海證券研究所日前發(fā)布的一份報(bào)告顯示，僅僅協(xié)鑫科技、大全能源、通威股份、新特能源四家硅料企業(yè)的產(chǎn)量，就占到近60%的市場(chǎng)份額。
事實(shí)上，據(jù)東亞前海證券研究所研究公布，產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)紛紛簽訂大額長(zhǎng)單，提前鎖定上游硅料產(chǎn)能，2022年硅料行業(yè)約92%的產(chǎn)出已被下游企業(yè)鎖定。
協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，硅料、硅片、電池、組件是光伏行業(yè)主要的四大環(huán)節(jié)，硅料是下游硅片企業(yè)的原料，對(duì)于下游企業(yè)而言，提前鎖定上游的原材料，有利于確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)告訴記者，大額長(zhǎng)單的簽訂有助于在硅料環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)加劇后形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為未來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)提供充分保障。
隆基綠能在公告中指出，近些年來(lái)光伏行業(yè)在上下游供求關(guān)系等方面發(fā)生了快速的變化，而光伏行業(yè)組件產(chǎn)品的訂單尤其是海外訂單往往會(huì)簽訂 1-3 年的合約，若原材料的供需匹配、供應(yīng)安全、價(jià)格管理和物流效率無(wú)法保障，將不利于企業(yè)訂單的交付，甚至出現(xiàn)無(wú)法完成合約交付和訂單虧損的情況。
對(duì)此，隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，面對(duì)這一局面，通過(guò)與戰(zhàn)略客戶(hù)鎖定長(zhǎng)期訂單，最大限度的協(xié)調(diào)和保障項(xiàng)目供應(yīng)鏈資源，有利于保障訂單交付能力。
作為下游企業(yè)，陸續(xù)簽訂了多個(gè)硅料大單的晶科能源也在簽約合同中明確指出，通過(guò)簽訂大額長(zhǎng)單，有利于保障公司多晶硅原材料的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)。
一家硅片制造商告訴記者，眼看硅料產(chǎn)能逐步被鎖定，下游企業(yè)一方面感到有點(diǎn)恐慌，同時(shí)又不得不參與其中。
兩年漲6倍
在多晶硅產(chǎn)能一步步被鎖定的過(guò)程中，多晶硅料的價(jià)格也是一路狂飆。
從通威股份的幾筆長(zhǎng)單中，我們能夠清晰地捕捉到這種價(jià)格變動(dòng)的脈搏。
2022年3月22日，通威股份與隆基綠能簽訂的多晶硅料長(zhǎng)單中，采購(gòu)量為20.36萬(wàn)噸，采購(gòu)金額按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)預(yù)計(jì)為442億元，則當(dāng)時(shí)的多晶硅料為22萬(wàn)元/噸。
此后，在6月18日，通威股份向青海高景太陽(yáng)能科技有限公司銷(xiāo)售21.61萬(wàn)噸多晶硅料，銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)分別為509億元，則當(dāng)時(shí)的多晶硅料為25萬(wàn)元/噸，3個(gè)月漲幅超過(guò)10%。
到11月19日，大全能源簽訂了一個(gè)多晶硅料長(zhǎng)單，客戶(hù)公司采購(gòu)148800噸原生多晶硅料，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為450.86億元，多晶硅料均價(jià)已高達(dá)30.30萬(wàn)元/噸，相比今年3月漲幅超過(guò)30%。
從更長(zhǎng)的時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，PVInfolink監(jiān)測(cè)顯示，2021年1月6日，多晶硅料的價(jià)格為8.4萬(wàn)元/噸，以2022年11月中旬多晶硅料30.30萬(wàn)元/噸的價(jià)格來(lái)看，在兩年時(shí)間里，多晶硅料的價(jià)格上漲了260%。
事實(shí)上，本輪多晶硅價(jià)格的最低點(diǎn)出現(xiàn)在2020年6月，當(dāng)月多晶硅價(jià)格為4.7萬(wàn)元/噸，此后多晶硅料價(jià)格逐步上漲，至今已經(jīng)上漲了近6倍。
價(jià)格上漲背后，多晶硅企業(yè)的利潤(rùn)大增。大全能源前三季度營(yíng)收246.8億元，同比大漲197%，歸母凈利潤(rùn)150.85，同比大漲237%。
這或許正是江蘇陽(yáng)光的底牌。江蘇陽(yáng)光公告稱(chēng)，先行投建的年產(chǎn)5萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目按照硅料12萬(wàn)元/噸的價(jià)格進(jìn)行測(cè)算，達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額為19.64億元，凈利潤(rùn)為17億元，投資利潤(rùn)率37.86%等指標(biāo)均較高，投資回收期3.64年，在財(cái)務(wù)上可行。
值得注意的是，12月中下旬，多晶硅料、硅片價(jià)格出現(xiàn)下滑，其中多晶硅料已從30多萬(wàn)元降至不到29萬(wàn)元/噸，而江蘇陽(yáng)光的投資測(cè)算對(duì)標(biāo)價(jià)格為12萬(wàn)元/噸，遠(yuǎn)低于目前的市場(chǎng)價(jià)格。
江蘇陽(yáng)光稱(chēng)，根據(jù)測(cè)算，即使當(dāng)高純的多晶硅價(jià)格降低至8萬(wàn)元/噸時(shí)，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率能夠達(dá)到8.23%，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
一方面，多晶硅產(chǎn)能被鎖定，驅(qū)動(dòng)價(jià)格向上快速變動(dòng)。另一方面，價(jià)格的快速上揚(yáng)，又促使產(chǎn)能不斷被鎖定。在這樣的市場(chǎng)格局下，給下游企業(yè)帶來(lái)的壓力是非常大的，長(zhǎng)單不斷涌現(xiàn)。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)告訴記者，大額長(zhǎng)單的簽訂主要是下游企業(yè)為了保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，這在當(dāng)前供需矛盾較大的時(shí)候能有一定作用，但在未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)剩后，雖然是鎖量不鎖價(jià)，但最終是不是一把雙刃劍還不好說(shuō)。
祁海珅表示，多晶硅料是光伏行業(yè)的重要原材料，由于今年以來(lái)光伏裝機(jī)需求旺盛，發(fā)展迅猛，對(duì)多晶硅料的需求也是迅速增長(zhǎng)。
日前，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口額超過(guò)400億美元，同比增長(zhǎng)近100%。就國(guó)內(nèi)而言，今年前10個(gè)月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)達(dá)58.24GW，同比增長(zhǎng)98.7%，超出了2021年全年的新增裝機(jī)量。
對(duì)此，祁海珅表示，從全球來(lái)看，化石能源供應(yīng)面臨著安全和環(huán)保的多重挑戰(zhàn)，以光伏為代表的可再生能源日益受到重視，光伏發(fā)電具有安裝靈活、并網(wǎng)快、裝機(jī)速度快等眾多特點(diǎn)，廣受歡迎。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，隨著我國(guó)雙碳戰(zhàn)略的推進(jìn)，加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，已成為我國(guó)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，光伏發(fā)電將承擔(dān)轉(zhuǎn)型主力軍的作用。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)原副會(huì)長(zhǎng)、硅業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)趙家生向記者表示，預(yù)計(jì)今年全球的多晶硅產(chǎn)量可以達(dá)到85萬(wàn)噸到90萬(wàn)噸，光伏新增裝機(jī)總量達(dá)到250GW以上，多晶硅的實(shí)際產(chǎn)量基本滿(mǎn)足光伏的建設(shè)需要，但這是一種供需緊平衡的關(guān)系。
一方面，從硅料環(huán)節(jié)來(lái)看，整個(gè)硅料行業(yè)基本上是零庫(kù)存，企業(yè)的產(chǎn)量全部被市場(chǎng)消化。
以大全能源為例，截至2022年6月，其存貨為4.08億元，而在2021年12月，其存貨為21.2億元，短短半年，大全能源的存貨被消耗殆盡。事實(shí)上，即使在這部分存貨中，還有不少硅料生產(chǎn)的原材料，真正的庫(kù)存產(chǎn)品并不多。
另一方面，從實(shí)際的供需匹配過(guò)程來(lái)看，我國(guó)多晶硅市場(chǎng)今年一直是供應(yīng)逐步釋放、逐步匹配需求的，市場(chǎng)時(shí)刻存在著供不應(yīng)求的緊張局面。
盡管到今年年底，我國(guó)多晶硅產(chǎn)能達(dá)到100萬(wàn)噸以上，多晶硅產(chǎn)量可以達(dá)到80萬(wàn)噸左右，但實(shí)際上，我國(guó)多晶硅料的部分產(chǎn)能是今年才投產(chǎn)的，產(chǎn)能是陸陸續(xù)續(xù)地釋放的，而國(guó)內(nèi)國(guó)際的需求卻幾乎都是從2022年一開(kāi)始就大幅增長(zhǎng)，且持續(xù)處于高位，因此，全年都是需求推動(dòng)供給的形勢(shì)。
追溯至2021年底，則可以更加清晰地明了這一局面是如何形成的。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年底，我國(guó)多晶硅產(chǎn)能為52萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)23.81%，多晶硅產(chǎn)量為50.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.8%，站在2022年初的時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，這一產(chǎn)能顯然難以滿(mǎn)足全球新增裝機(jī)250GW的現(xiàn)實(shí)需要。
劉譯陽(yáng)告訴記者，對(duì)于多晶硅行業(yè)而言，真正良性的市場(chǎng)，應(yīng)該是供給略大于需求，我們?cè)?jīng)做過(guò)一個(gè)測(cè)算，供需比達(dá)到1.3:1，價(jià)格才會(huì)比較穩(wěn)定，一旦低于這個(gè)比值，供給不能滿(mǎn)足需求，價(jià)格就有上漲的動(dòng)能。
供需錯(cuò)配形成慣性
實(shí)際上，這種格局或許早已注定。
2020年，伴隨著多晶硅料價(jià)格大幅走低，跌到了史無(wú)前例的低谷，硅料產(chǎn)能也迅速下滑。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)硅料產(chǎn)能達(dá)到45.2萬(wàn)噸，但是在2020年，硅料產(chǎn)能只有42萬(wàn)噸，同比下滑8%。
趙家生表示，產(chǎn)能的萎縮，是因?yàn)椴糠之a(chǎn)能退出市場(chǎng)了。隨著硅料價(jià)格走低，硅料企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損，數(shù)十家企業(yè)中有大半退出多晶硅領(lǐng)域。而且，由于硅料行業(yè)的投資額比較大，所以一旦虧損起來(lái)，就虧損得非常嚴(yán)重，對(duì)于很多產(chǎn)能而言，這種退出后續(xù)難以逆轉(zhuǎn)。
進(jìn)入2021年之后，市場(chǎng)形勢(shì)開(kāi)始逐步好轉(zhuǎn)，需求量大，但是供應(yīng)短期內(nèi)無(wú)法匹配。
趙家生表示，從歷史上看，多晶硅料的產(chǎn)能多次出現(xiàn)過(guò)，需求大時(shí)供應(yīng)很小、需求小時(shí)供應(yīng)很大的局面，這是一種供需錯(cuò)配的現(xiàn)象，這是近期多晶硅料價(jià)格大幅上漲的根源。
趙家生同時(shí)表示，這也警示我們，一旦市場(chǎng)形勢(shì)不好，多晶硅料是否會(huì)出現(xiàn)新的行業(yè)困局，下一步，多晶硅料的供需錯(cuò)配仍然值得關(guān)注。
進(jìn)一步分析，形成這一局面，主要有三方面因素。
一是由于硅料處于行業(yè)的上游，它并非終端需求，它的市場(chǎng)需求是層層傳遞的，是由組件電池傳遞到硅片，之后硅片再傳遞到硅料。這種傳遞是有一定的周期的，下游環(huán)節(jié)將價(jià)格等信號(hào)傳遞到上游的時(shí)候，等到上游做出相應(yīng)的調(diào)整時(shí)，市場(chǎng)可能又進(jìn)一步發(fā)生了變化。
比如一旦發(fā)現(xiàn)新能源下游需求不行了，這個(gè)時(shí)候慢慢傳到硅料的時(shí)候，硅料企業(yè)是虧損的，緊接著硅料企業(yè)就開(kāi)始調(diào)整，一旦它調(diào)整的時(shí)候，很可能下游市場(chǎng)已經(jīng)起來(lái)了，但是上游企業(yè)還是處于一種抑制發(fā)展的狀態(tài)，供需就錯(cuò)配了。
那么，這種供需錯(cuò)配是由產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)決定的，這對(duì)于市場(chǎng)至關(guān)重要。
第二，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，每一個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)周期不一樣，而硅料生產(chǎn)恰恰是一個(gè)建設(shè)周期最長(zhǎng)的一個(gè)環(huán)節(jié)，它一般需要15個(gè)月甚至更長(zhǎng)的建設(shè)期，這種生產(chǎn)特點(diǎn)要想快速轉(zhuǎn)身是很難的。
大全能源相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們最新投產(chǎn)的10萬(wàn)噸多晶硅料產(chǎn)能正在建設(shè)之中，預(yù)期明年可以投產(chǎn)，其建設(shè)期差不多在15個(gè)月，一旦順利投產(chǎn)，大全能源的產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)極大的增長(zhǎng)。
第三，硅料行業(yè)的投資額要求比較大，不管是停產(chǎn)還是擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能建設(shè)其實(shí)是比較難的。
就本輪多晶硅價(jià)格的大漲而言，全球多晶硅產(chǎn)能規(guī)模再次恢復(fù)正增長(zhǎng)是從2021年開(kāi)始，2021年初產(chǎn)能規(guī)模63.1萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)16%，環(huán)比增長(zhǎng)13%，自此再次拉開(kāi)多晶硅擴(kuò)產(chǎn)周期，而且這一次擴(kuò)產(chǎn)幾乎全部集中在中國(guó)。但是多晶硅生產(chǎn)具有化工屬性，除了環(huán)保和生產(chǎn)安全方面的嚴(yán)格要求，擴(kuò)產(chǎn)周期需要12-15個(gè)月不等，所以2021年逐漸恢復(fù)正向增長(zhǎng)的產(chǎn)能規(guī)模，轉(zhuǎn)化為有效產(chǎn)量投放到市場(chǎng)中又需要一定時(shí)間，這期間下游各個(gè)環(huán)節(jié)、包括單晶硅片、電池和組件的生產(chǎn)規(guī)模都在加速擴(kuò)張，周期不匹配的原因充分體現(xiàn)在供需關(guān)系上，導(dǎo)致供不應(yīng)求的市場(chǎng)環(huán)境，多晶硅價(jià)格飛速飆升。
可以說(shuō)，我國(guó)多晶硅行業(yè)一路爬涉，幾經(jīng)努力才取得如今的技術(shù)、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，頗為不易，十分有力地支持了我國(guó)乃至全球光伏建設(shè)的需要；但與此同時(shí)，我國(guó)多晶硅業(yè)的發(fā)展確實(shí)有很多方面值得警惕。
曾幾何時(shí)，在行業(yè)的低谷周期，多晶硅頭部企業(yè)的生產(chǎn)毛利不足15%，甚至面臨全行業(yè)的虧損，但隨著多晶硅價(jià)格的上漲，頭部企業(yè)毛利水平甚至反彈到80%，而整個(gè)下游環(huán)節(jié)的毛利率平均水平不足15%。
“回顧整個(gè)產(chǎn)業(yè)周期，飲鴆止渴不可取，探索可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈匹配是難題”，PVInfolink資深分析師趙延慧向記者表示，由于硅料價(jià)格大幅上漲而且居高不下，導(dǎo)致下游環(huán)節(jié)盈利能力堪憂(yōu)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期、健康、可持續(xù)的發(fā)展必然不是好事。雖然多晶硅生產(chǎn)對(duì)毛利水平有較高要求和下限，但是回歸生產(chǎn)制造業(yè)來(lái)看，高達(dá)80%的毛利率具有不可持續(xù)性，無(wú)異于竭澤而漁。高昂的多晶硅價(jià)格，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈原料成本居高不下，對(duì)于光伏用戶(hù)側(cè)和開(kāi)發(fā)端的項(xiàng)目收益率造成威脅。
祁海珅表示，光伏發(fā)電的關(guān)鍵是降低度電成本，降低發(fā)電成本是多年來(lái)不斷追求的目標(biāo)，但是硅料價(jià)格上漲，帶來(lái)了下游的度電成本的提升，進(jìn)而增加了光伏電站投資的成本，收益率下降很大。
在多晶硅價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格均處于高位，截至11月底12月初，硅片、電池、組件價(jià)格較年初已分別上漲超過(guò)25%、20%、5%。
祁海珅進(jìn)一步表示，很多的地面光伏電站，包括大型集中式電站已經(jīng)受到影響，因?yàn)橥顿Y收益率太低，當(dāng)組件的價(jià)格超過(guò)1.8元/瓦時(shí)，很多光伏電站的投資收益率太低，導(dǎo)致投資光伏電站的熱情受到影響，當(dāng)光伏硅料價(jià)格適當(dāng)下跌以后，下游的電站裝機(jī)需求有望擴(kuò)大，同時(shí)將會(huì)給產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)帶來(lái)更好的收益。
劉譯陽(yáng)表示，對(duì)于多晶硅市場(chǎng)而言，其價(jià)格變化需要關(guān)注，供需錯(cuò)配的格局更需要改變。
多管齊下化解風(fēng)險(xiǎn)
創(chuàng)出十年高價(jià)的多晶硅引發(fā)監(jiān)管層出手。
工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局三部門(mén)今年10月集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)相關(guān)單位加強(qiáng)自律自查和規(guī)范管理。
有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，近期國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)部分環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)急劇上漲，引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈劇烈震蕩，其中既有國(guó)際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜、新冠疫情反復(fù)沖擊、下游需求大幅增長(zhǎng)、各環(huán)節(jié)建設(shè)周期差異等原因，也有部分企業(yè)炒作哄抬價(jià)格等因素。
國(guó)家發(fā)改委日前發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），強(qiáng)調(diào)多措并舉保障多晶硅供應(yīng)能力，旨在紓解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能、價(jià)格堵點(diǎn)，提升光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈配套供應(yīng)保障能力，支撐我國(guó)清潔能源快速發(fā)展。
《通知》還要求，鼓勵(lì)多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價(jià)格水平，在遵循公平競(jìng)爭(zhēng)原則前提下，結(jié)合市場(chǎng)供需形勢(shì)、生產(chǎn)成本及合理利潤(rùn)水平等因素，引導(dǎo)多晶硅等產(chǎn)品價(jià)格維持在合理區(qū)間，相關(guān)企業(yè)可享受政府支持政策，納入政府及行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)支持政策清單。
趙家生告訴記者，政策面多措并舉促成多晶硅項(xiàng)目早投產(chǎn)、快提產(chǎn)，現(xiàn)有產(chǎn)能開(kāi)足釋放產(chǎn)能，增加供應(yīng)量，能夠改善零售市場(chǎng)的供求關(guān)系，引導(dǎo)硅料零售交易價(jià)格回落，這一政策需要堅(jiān)定落實(shí)。
祁海珅表示，約談一些非理性的光伏企業(yè)很有必要，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，市場(chǎng)需要回歸理性。一方面，對(duì)于行業(yè)而言，不能靠產(chǎn)品的漲價(jià)去獲得長(zhǎng)久的發(fā)展；另一方面，硅料的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)難題需要破解。
從最近5年多晶硅的量?jī)r(jià)變動(dòng)來(lái)看，多晶硅價(jià)格陷入低谷時(shí)，很可能已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的供不應(yīng)求，市場(chǎng)短期內(nèi)根本難以恢復(fù)正常節(jié)奏；而一旦多晶硅價(jià)格到達(dá)高點(diǎn)時(shí)，很可能隱藏著局部或結(jié)構(gòu)性過(guò)熱的潛在危機(jī)。
“過(guò)熱或過(guò)冷，都不利于多晶硅行業(yè)的發(fā)展，也不利于光伏產(chǎn)業(yè)的大局”，趙家生表示，一方面，需要政策面的引導(dǎo)，另一方面，還需要市場(chǎng)機(jī)制的建設(shè)，需要市場(chǎng)力量的調(diào)節(jié)，與此同時(shí)，這兩方面需要更加密切協(xié)調(diào)的配合。
趙延慧向記者表示，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)有其自身環(huán)境和盈利訴求，但對(duì)于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)而言，雖然走過(guò)第一個(gè)高速發(fā)展的十年，仍然處于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段，具有很多自身環(huán)節(jié)、甚至資源的不匹配的情況。
她認(rèn)為，從建設(shè)市場(chǎng)機(jī)制而言，需要思考破解一系列難題，包括產(chǎn)業(yè)周期的過(guò)激波動(dòng)要設(shè)法避免，處于產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)保持相對(duì)合理的產(chǎn)能規(guī)模和盈利水平，產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間避免一味低價(jià)和惡性競(jìng)爭(zhēng)。另外，產(chǎn)業(yè)鏈之外的相關(guān)方，包括資本等外圍因素對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響或干擾需要規(guī)避?？傊夥a(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)及相關(guān)方要吸取歷史經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，切記殺雞取卵的模式不可取。
“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還是要堅(jiān)守市場(chǎng)化的路徑”，四川樂(lè)山太陽(yáng)能研究院院長(zhǎng)姜希猛告訴記者，一方面，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的隱形補(bǔ)貼有可能扭曲了市場(chǎng)，必須堅(jiān)決取締；另一方面，可以通過(guò)減稅降費(fèi)等手段，用稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的“減法”，換取企業(yè)發(fā)展的“加法”和市場(chǎng)活力的“乘法”，讓市場(chǎng)主體真正良性健康發(fā)展。
以四川樂(lè)山為例，自2021年提出打造樂(lè)山“中國(guó)綠色硅谷”以來(lái)，樂(lè)山市全力打造“千億光伏產(chǎn)業(yè)集群”。目前，行業(yè)龍頭通威永祥、協(xié)鑫、晶科能源、京運(yùn)通集團(tuán)、青島高測(cè)等紛紛落戶(hù)樂(lè)山，“綠色硅谷”產(chǎn)業(yè)集群初具雛形。
四川省樂(lè)山市經(jīng)信局有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，樂(lè)山出臺(tái)了“支持中國(guó)綠色硅谷發(fā)展十二條措施”，從優(yōu)化稅收營(yíng)商環(huán)境、落實(shí)稅費(fèi)優(yōu)惠政策、支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、深入推進(jìn)精確執(zhí)法四個(gè)方面發(fā)力，涉及具體支持舉措。其中，2021年樂(lè)山轄區(qū)內(nèi)的晶硅光伏企業(yè)享受稅費(fèi)減免超8億元，實(shí)實(shí)在在地支持企業(yè)發(fā)展。
也有分析人士指出，一方面，在目前多晶硅周期反映過(guò)激的背景下，有必要建立多晶硅發(fā)展的預(yù)警機(jī)制，抑制行業(yè)峰谷，另一方面，下游企業(yè)應(yīng)保持理性，避免過(guò)度恐慌情緒，保持行業(yè)理性發(fā)展。
劉譯陽(yáng)告訴記者，對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)而言，必須按照長(zhǎng)周期的發(fā)展模式來(lái)布局，必須從兩個(gè)循環(huán)的角度看待問(wèn)題，必須真正按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律來(lái)引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，最終形成企業(yè)通過(guò)技術(shù)提升的路徑、來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。
供需逆轉(zhuǎn)價(jià)格存下行動(dòng)能
從市場(chǎng)機(jī)制來(lái)看，最終的調(diào)節(jié)器還是在于供求關(guān)系。
2022年，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量達(dá)到80多萬(wàn)噸，加上其他國(guó)家的產(chǎn)量10萬(wàn)噸，全球多晶硅產(chǎn)量為90多萬(wàn)噸。與此同時(shí)，今年全球光伏裝機(jī)總量為250GW，供需處于緊平衡的狀態(tài)之中。
關(guān)于明年的市場(chǎng)供需，保守的看法是，2023年產(chǎn)能超過(guò)180萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量達(dá)125.58萬(wàn)噸，而明年的光伏建設(shè)需求為350GW—400GW，明年的多晶硅供應(yīng)將大于需求。
根據(jù)今年歐盟委員會(huì)正式通過(guò)的“RE Power EU”能源計(jì)劃，將加速能源系統(tǒng)變革以應(yīng)對(duì)歐洲能源安全問(wèn)題，其中計(jì)劃2030年將可再生能源在能源結(jié)構(gòu)中占比目標(biāo)從40%提高到45%，并擬加速推進(jìn)可再生能源投資，到2025年太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量翻一番至320GW以上，到2030年接近600GW。
參照歐盟這一數(shù)據(jù)及國(guó)內(nèi)國(guó)際光伏建設(shè)的比例，預(yù)計(jì)2025年全球光伏裝機(jī)量將達(dá)到500GW，2030年達(dá)到1000GW。
按照目前多晶硅料與光伏裝機(jī)量的數(shù)據(jù)關(guān)系，則2025年對(duì)多晶硅料的實(shí)際產(chǎn)量需要為150萬(wàn)噸左右，2030年為300萬(wàn)噸以?xún)?nèi)。但結(jié)合國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能的規(guī)劃，到2025年，我國(guó)多晶硅產(chǎn)能保守估計(jì)為在400萬(wàn)噸左右，樂(lè)觀估計(jì)為500萬(wàn)噸左右，這意味著，我國(guó)多晶硅料的產(chǎn)能布局，將遠(yuǎn)大于實(shí)際需要。
對(duì)于各路資本跨界入局多晶硅行業(yè)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華日前指出，一方面，這將促進(jìn)光伏技術(shù)百花齊放，刺激傳統(tǒng)光伏企業(yè)加速推進(jìn)技術(shù)迭代，為光伏行業(yè)帶來(lái)新的經(jīng)營(yíng)模式，使行業(yè)更具活力；另一方面，可能出現(xiàn)行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)，部分環(huán)節(jié)存在產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，隨著多晶硅產(chǎn)能的大量釋放，其價(jià)格將出現(xiàn)變化。當(dāng)然，這在一定程度上降低了光伏建設(shè)的成本，但問(wèn)題還在于，由于多晶硅行業(yè)的特點(diǎn)和光伏產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)機(jī)制，一旦問(wèn)題顯現(xiàn)時(shí)，可能就是積重難返。
對(duì)于一個(gè)涌入數(shù)千億資金的行業(yè)而言，還有更多的風(fēng)險(xiǎn)因素需要關(guān)注。
一是隨著技術(shù)的進(jìn)步，硅片大尺寸薄片化時(shí)代逐漸來(lái)臨。
趙家生表示，硅片薄片化技術(shù)，可以減少硅料損耗，增加每公斤硅料出片率，從而降低硅片成本。
根據(jù)ITRPV預(yù)測(cè)，2024、2027、2030年異質(zhì)結(jié)N型硅片厚度將分別達(dá)到140、130、120μm，薄片化的理論極限甚至可以達(dá)到100μm以下?？梢哉f(shuō)，硅片薄片化技術(shù)越成熟越發(fā)達(dá)，在同樣的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)多晶硅料的需求就會(huì)相對(duì)變小。
二是隨著產(chǎn)能的擴(kuò)張，多晶硅生產(chǎn)線的建設(shè)成本越來(lái)越低，投入相對(duì)變低，產(chǎn)能增長(zhǎng)變得更容易。趙家生指出，硅料行業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)，資金是多晶硅的一大門(mén)檻，隨著其建設(shè)成本變低，大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)成為可能。
三是多晶硅市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。
祁海珅向記者表示，多晶硅產(chǎn)能過(guò)剩的可能性是很大的，但情況較為復(fù)雜。一方面，光伏行業(yè)是能耗比較高的化工行業(yè)，硅料行業(yè)也存在著技術(shù)路線的問(wèn)題，耗電成本比較高，而且不同工藝的成本也是不一樣的，未來(lái)一兩年很可能會(huì)淘汰一些落后產(chǎn)能，尤其是淘汰一些成本比較高的產(chǎn)能。
祁海珅表示，另一方面，新投建的一些產(chǎn)能，又會(huì)面臨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的供應(yīng)不足問(wèn)題，因?yàn)楣夥袠I(yè)在加速向N型硅片轉(zhuǎn)型，新型的N型硅料面臨著供應(yīng)不足的問(wèn)題，而之前的硅片型號(hào)就會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，行業(yè)仍可能存在結(jié)構(gòu)性的供應(yīng)難題。
而從價(jià)格來(lái)看，事實(shí)上，早在12月中旬，隨著多晶硅料產(chǎn)能的釋放，其價(jià)格出現(xiàn)了下滑的勢(shì)頭。
PVInfolink最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，多晶硅料的價(jià)格降至28.8萬(wàn)元/噸，低于之前30多萬(wàn)元/噸的價(jià)格。
因此，市場(chǎng)近來(lái)出現(xiàn)一種聲音，25萬(wàn)元/噸的多晶硅致密料已無(wú)人問(wèn)津，預(yù)測(cè)多晶硅的噸價(jià)可能快速降到10萬(wàn)元以下。
對(duì)此，通威股份方面稱(chēng)，目前硅料銷(xiāo)售以長(zhǎng)單為主，按照慣例處在議價(jià)過(guò)程中，價(jià)格由供需關(guān)系決定，目前的價(jià)格變化并不明朗。
協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，多晶硅料價(jià)格確實(shí)承受著一定的壓力，但快速大幅降價(jià)的可能性并不存在。
一方面，光伏建設(shè)的需求仍在；另一方面，從多晶硅企業(yè)端來(lái)看，這些企業(yè)普遍沒(méi)有太多庫(kù)存，且現(xiàn)金流目前相對(duì)較好，具備一定的抗衡實(shí)力。
PVInfolink資深分析師趙延慧表示，全球需求端仍然樂(lè)觀看待，尤其對(duì)于中國(guó)的需求規(guī)模和增長(zhǎng)值得期待，但是需求端的高接受度，仍然需要太陽(yáng)能組件、包括各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的降本增效以及提質(zhì)優(yōu)化。隨著上游供應(yīng)的逐步放量、價(jià)格的逐步下跌，光伏組件價(jià)格預(yù)計(jì)在2023年出現(xiàn)拐點(diǎn)，但是斷崖式的下跌恐難發(fā)生。
趙延慧表示，一方面，按照目前多晶硅生產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃、以及規(guī)模來(lái)看，2024年以后的多晶硅產(chǎn)能的確面臨過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，也仍然需要時(shí)間觀察多晶硅新產(chǎn)能實(shí)際落地的能力，以及投資環(huán)境和回報(bào)收益率等等考量因素，不排除部分企業(yè)放棄擴(kuò)產(chǎn)多晶硅。
劉譯陽(yáng)表示，在產(chǎn)能快速釋放的過(guò)程下，一旦多晶硅價(jià)格松動(dòng)，甚至大幅下跌，那行業(yè)勢(shì)必將迎來(lái)新一輪洗牌，這既是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，又是市場(chǎng)發(fā)生作用的必然反應(yīng)。
當(dāng)然，產(chǎn)能的釋放、價(jià)格的變化是一個(gè)過(guò)程，需要一定的時(shí)間。
或許，正如江蘇陽(yáng)光所稱(chēng)，對(duì)于多晶硅項(xiàng)目而言，時(shí)間和效率問(wèn)題是關(guān)系成敗的重大因素，為此該公司才迅速重新選址。
很顯然，更激烈的博弈正在進(jìn)行之中，生死未定。
原標(biāo)題：多晶硅激烈博弈：或致光伏行業(yè)新一輪洗牌
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