說到“儲能”，你首先想到的是什么？
是經(jīng)常上漲的概念類股票？是國家重點支持的新興產(chǎn)業(yè)？還是覺得它僅僅是離我們?nèi)粘Ｉ詈苓b遠(yuǎn)的一個時代風(fēng)口？
但事實上，儲能與我們息息相關(guān)。
簡單來說，它就像我們小時候為度過冬日嚴(yán)寒儲存在后院的柴火，為保障未來生活儲存在銀行的存款余額，皆是為了應(yīng)對不時之需。
在以前，我國的電力來源大多消耗化石能源，儲能的作用并不明顯。但隨著光伏、風(fēng)力發(fā)電占比逐年上升，風(fēng)能和太陽能間歇性強(qiáng)，供電不穩(wěn)定，就必須依賴儲能解決電力供需失衡問題。
其原理和我們?nèi)粘Ｉ钏褂玫某潆妼毾嗨?，將電能轉(zhuǎn)化為機(jī)械能、化學(xué)能等形式進(jìn)行儲存，并在未來急需用電時釋放。
按照具體應(yīng)用場景，儲能可劃分為發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)。
在發(fā)電側(cè)，由于新能源發(fā)電出力不穩(wěn)定，有時無法完全按照電網(wǎng)調(diào)度指令發(fā)電，此時儲能電站能夠提供備用容量，以此平滑消納。電網(wǎng)側(cè)儲能則主要提供調(diào)峰調(diào)頻等輔助服務(wù)，維護(hù)電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。
對于用電側(cè)的家庭用戶來說，通過安裝光伏和儲能設(shè)備，可以實現(xiàn)電力自給自足，錯峰用電，節(jié)約峰谷價差的用電成本。對于工商業(yè)用戶來說，在低峰儲存電量，高峰負(fù)荷時放電，從而達(dá)到降低容量電費(fèi)的目的。
當(dāng)前，在雙碳目標(biāo)驅(qū)動及能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下，全球可再生能源占比顯著提升，儲能作為輔助系統(tǒng)，也進(jìn)入了市場規(guī)模發(fā)展的井噴期。民生證券此前預(yù)測，2025年全球儲能裝機(jī)量將達(dá)362GWh，21-25年CAGR為95%。
本文將試圖通過以下幾個問題，探究儲能行業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢：
1.新型儲能具備什么優(yōu)勢？我國有哪些對應(yīng)的支持政策？
2.歐洲戶用儲能為何爆發(fā)式增長？全球戶儲市場前景如何？
3.儲能產(chǎn)業(yè)鏈包含幾大重要環(huán)節(jié)？國內(nèi)有哪些主要儲能龍頭企業(yè)？
新型儲能高速發(fā)展
在經(jīng)歷過煤炭、石油、天然氣等傳統(tǒng)能源不斷更替后，為應(yīng)對全球氣候變暖帶來的一系列極端環(huán)境生態(tài)問題，各國、地區(qū)相繼提出碳達(dá)峰、碳中和方案，加速能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
我國也在2020年9月做出“雙碳承諾”，即二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。
儲能作為新能源發(fā)展必不可少的一環(huán)，2020年以來，我國密集出臺了多項政策支持其高質(zhì)量、規(guī)模化發(fā)展。
例如，2021年7月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出到2025年實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬千瓦以上的目標(biāo)。
那么，文件中提到的新型儲能具體指什么呢？
儲能按照具體方式可分為機(jī)械儲能、電磁儲能、化學(xué)儲能三大類型。其中，機(jī)械儲能中的抽水蓄能是我國電力系統(tǒng)中應(yīng)用最為廣泛的技術(shù)，具備技術(shù)成熟、運(yùn)營成本低等優(yōu)點。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模占比為86.3%。
除抽水蓄能外，新型鋰離子電池、液流電池、飛輪、壓縮空氣、氫（氨）儲能、熱（冷）儲能等技術(shù)均被稱作新型儲能，截至2021年底，新型儲能裝機(jī)規(guī)模占比為12.5%。
相較于抽水蓄能受地理條件限制，新型儲能建設(shè)周期短、選址靈活、且與新能源具備更好的匹配性。具體來看，抽水蓄能電站的建設(shè)周期普遍在6-8年，但電化學(xué)儲能項目的建設(shè)周期僅為3-6個月；抽水蓄能電站需設(shè)立在地勢落差較大的地方，但新型儲能單站則可根據(jù)需求部署于各類應(yīng)用場景。
在如此明顯的優(yōu)勢下，新型儲能發(fā)展高速增長。中國能源研究會儲能專委會/中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟預(yù)測，2026年我國新型儲能累計規(guī)模將達(dá)到48.5GW，2022-2026年復(fù)合年均增長率（CAGR）為53.3%。
歐洲戶儲爆發(fā)式增長
2022年，俄烏沖突下，全球傳統(tǒng)能源價格高企，居民用電成本上升，戶用儲能成為越來越多海外家庭的選擇。
戶用儲能，又稱家庭儲能，指通過戶用儲能系統(tǒng)與分布式光伏組合，為家庭供電，并將多余電量儲存后輸送給電網(wǎng)。戶用儲能系統(tǒng)不僅能夠減少家庭的電費(fèi)支出，還能夠在極端天氣下保障用電的穩(wěn)定性，具備靈活的裝機(jī)模式，是儲能系統(tǒng)的重要組成部分。
在全球戶用儲能市場中，歐美日澳四個國家地區(qū)的裝機(jī)量占據(jù)了半壁江山，而今年遭遇能源危機(jī)最嚴(yán)重的歐洲，成為了此次戶儲發(fā)展的主戰(zhàn)場。
據(jù)央視新聞報道，在剛剛過去的10月里，歐洲家庭單位天然氣價格較去年同期上漲111%；電價漲幅雖低于天然氣，但仍然達(dá)到了69%的水平。面對如此高昂的電價，縮減用電成本成本成為歐洲戶儲市場發(fā)展的核心驅(qū)動力。
從政治政策層面來看，俄烏沖突后，歐洲為擺脫對俄羅斯進(jìn)口能源的依賴，推出了“REPowerEU”計劃。該計劃將歐盟2030年的節(jié)能能效目標(biāo)從9%提高到13%，將2030年可再生能源在歐盟能源消費(fèi)中的比重從40%提高至45%，政策加持無疑將推動歐洲戶用儲能市場快速發(fā)展。
平安證券此前在研報中預(yù)測，2025年，歐洲戶儲新增裝機(jī)量有望達(dá)到10.2GWh，2021-2025年復(fù)合增長率53.7%；2025年歐洲戶儲累計裝機(jī)量有望達(dá)到33.8GWh。
除歐洲外，其他三個國家地區(qū)的行業(yè)發(fā)展前景也十分廣闊。
美國：美國電網(wǎng)由三個獨(dú)立運(yùn)行的部分組成，互聯(lián)程度低，電網(wǎng)間可調(diào)度容量有限。加之近兩年加州、德州兩地均因極端天氣下發(fā)電側(cè)與用電側(cè)電力不匹配問題引發(fā)了較為嚴(yán)重的電力安全事故，電力基礎(chǔ)設(shè)施老舊加劇了供電系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。出于節(jié)省電費(fèi)和保障供電的雙重考慮，美國電力系統(tǒng)中風(fēng)電、光伏的發(fā)展占比不斷提升，驅(qū)動儲能行業(yè)快速增長。
日本：由于日本國土面積狹小，地震災(zāi)害頻發(fā)，屋頂光伏產(chǎn)業(yè)和用戶側(cè)分布式儲能一直是日本的發(fā)展主力。同時，為鼓勵新能源走進(jìn)住戶，中央和地方政府還會對實施零能耗房屋改造的家庭提供大約整個電池零售價格40-50%的補(bǔ)貼。
澳大利亞：澳大利亞作為全球光伏第五大市場，戶用光伏滲透率較高，戶儲安裝量逐年攀升，且多地政府均通過補(bǔ)貼支持用戶側(cè)儲能系統(tǒng)。例如，2018年南澳大利亞啟動家用電池計劃（Home Battery Scheme），通過清潔能源金融公司以低息貸款或返還款的形式幫助住宅用戶購買戶用光伏系統(tǒng)所需電池或者匹配電池容量所需光伏組件，優(yōu)惠惠及4萬多家庭。
海外需求旺盛，我國儲能相關(guān)產(chǎn)品出口量也迎來了爆發(fā)式增長。海關(guān)統(tǒng)計顯示，2022年前8個月，我國鋰離子儲能電池累計出口299.26億美元（折合人民幣約2129.53億元），同比增長82.97%。
龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯
儲能技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈上游包含電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)、電芯及儲能變流器等環(huán)節(jié)；中游以鋰電池、鈉離子電池、鉛蓄電池為主；下游則包含發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)及用戶側(cè)所需的輸變電設(shè)備、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、充電樁等。
從全球市場份額占比來看，我國企業(yè)在終端產(chǎn)品市場并不具備優(yōu)勢，但在產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——儲能電池、逆變器、鋰離子正極材料等方向均具備較強(qiáng)的技術(shù)實力和產(chǎn)品優(yōu)勢。
下面讓我們來看3家具有代表性的行業(yè)龍頭企業(yè)：
2011年，寧德時代前身ATL中標(biāo)張北風(fēng)光儲輸示范項目4MW×4h磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)，正式步入儲能領(lǐng)域。多年來，寧德時代依托在動力電池方向的領(lǐng)先技術(shù)和品牌實力，先后與Nextera、Fluence、國家能源集團(tuán)、國電投等頭部能源企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，鞏固了其儲能行業(yè)龍頭的地位。
10月18日，寧德時代更是官宣與美國公用事業(yè)和分布式光伏+儲能開發(fā)運(yùn)營商Primergy Solar LLC達(dá)成協(xié)議，為Gemini光伏+儲能項目獨(dú)家供應(yīng)電池。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，公司2022年三季報數(shù)據(jù)顯示，營業(yè)收入2103.40億元，同比增長186.72%；凈利潤196.32億元，同比增長14.68%。民生證券分析師表示，Q3公司儲能電池出貨量約18GWh，相比Q2出貨量63Gwh，Q3出貨量環(huán)比增速顯著。
陽光電源作為光伏逆變器方向的代表性企業(yè)，多年來全國出貨量穩(wěn)居第一，并于2006年正式涉足儲能業(yè)務(wù)。目前公司專注于鋰離子電池儲能系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，可提供儲能變流器、鋰電池模組、能量管理系統(tǒng)等儲能核心設(shè)備。陽光電源儲能系統(tǒng)更是在美國、加拿大、英國、日本等諸多國家得到了廣泛應(yīng)用。
2022年三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入222.24億元，同比增長44.56%；凈利潤21.28億元，同比增長32.49%。東吳證券研報顯示，2022Q3公司儲能出貨約1.5GWH，對應(yīng)收入約25億元，其中戶儲系統(tǒng)收入約2億元。
派能科技成立于2009年10月，在全球電化學(xué)儲能市場中具有較高品牌知名度。公司專注于磷酸鐵鋰電芯（即單體電池）、模組及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，且將市場主要聚焦于海外。
光大證券研究所表示，公司海外市場拓展持續(xù)進(jìn)行，荷比盧地區(qū)和歐洲東部客戶進(jìn)展明確，美日市場取得突破性進(jìn)展；國內(nèi)在工商業(yè)儲能、微電網(wǎng)儲能等市場實現(xiàn)商用，集裝箱儲能系統(tǒng)及MWh級電池系統(tǒng)實現(xiàn)持續(xù)規(guī)模發(fā)貨。
2022年三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.69億元，同比增長175.62%；凈利潤6.45億元，同比增長156.52%。
此外，在A股市場儲能概念股中，比亞迪、中國能建、格力電器、蘇美達(dá)等公司均在2022年三季度實現(xiàn)了較高的營業(yè)收入。
結(jié)語
儲能并不遙遠(yuǎn)，它像一條紐帶，連接著傳統(tǒng)能源與新能源之間的變革，隨著新型儲能向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，光伏和儲能系統(tǒng)將走進(jìn)千家萬戶。
在實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的關(guān)鍵時期，儲能賽道無疑正當(dāng)風(fēng)口。作為能源革命的必爭領(lǐng)域，儲能有望成為我國又一個技術(shù)壁壘高、增長潛力大的支柱型產(chǎn)業(yè)。
市場展望
開源證券：伴隨全球新型電力系統(tǒng)的建設(shè)，表前儲能建設(shè)將進(jìn)入建設(shè)高潮。同時海外能源危機(jī)的催化使家庭戶儲成為剛需，我們預(yù)計到2025年全球儲能市場裝機(jī)規(guī)模將達(dá)661.3GWh，新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)10062.3億元，中美歐將是全球儲能裝機(jī)主力。其中中國和美國裝機(jī)將以表前儲能為主，歐洲則以戶用儲能為主。
華鑫證券：我們認(rèn)為，獨(dú)立共享儲能電站推廣會讓儲能系統(tǒng)得到充分使用，未來業(yè)主會對于儲能系統(tǒng)發(fā)電效率、使用壽命、電池質(zhì)量等指標(biāo)更加看重，我們認(rèn)為，獨(dú)立儲能項目經(jīng)濟(jì)型更好，同時對于儲能系統(tǒng)要求更高，在一定程度上提升了行業(yè)門檻，預(yù)計儲能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)盈利能力有望改善。
中信證券：政策鼓勵和技術(shù)進(jìn)步趨勢下，可再生能源的滲透率不斷提升，而新能源滲透率快速提升，疊加其出力的不穩(wěn)定性，推升儲能市場需求，電力系統(tǒng)的儲能應(yīng)用存在多種時間尺度需求，長時儲能（一般指4h以上）成為儲能發(fā)展的重要方向，在電力系統(tǒng)中具備多種優(yōu)勢。
原標(biāo)題：海內(nèi)外需求共振，能源變革，儲能大有可為
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