讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者 李耿光
作為工控行業(yè)龍頭企業(yè),匯川技術(shù)一直備受市場(chǎng)關(guān)注。匯川技術(shù)(300124)10月28日舉行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),摩根大通、施羅德基金、花旗銀行、朱雀基金等機(jī)構(gòu)共498人參與。說(shuō)明會(huì)上公司董事、副總裁、董事會(huì)秘書(shū)宋君恩就今年前三季度業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)情況及2021年重大經(jīng)營(yíng)任務(wù)做了解讀,并針對(duì)公司在新能源領(lǐng)域的布局和進(jìn)展,與投資者互動(dòng)問(wèn)答。
前三季度凈利潤(rùn)24.92億元
同比增長(zhǎng)66.31%
深圳市匯川技術(shù)股份有限公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)是工業(yè)自動(dòng)化和新能源相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,公司是國(guó)內(nèi)最大的低壓變頻器與伺服系統(tǒng)供應(yīng)商。
匯川技術(shù)10月27日發(fā)布的三季報(bào)顯示,公司2021年前三季度營(yíng)業(yè)總收入133.48億元,同比增長(zhǎng)64.82%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)24.92億元,同比增長(zhǎng)66.31%;每股收益為0.96元。第三季度,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.74億元,同比增長(zhǎng)53.08%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8.94億元,同比增長(zhǎng)23.30%。
針對(duì)公司在報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因,公司稱(chēng),主要是下游行業(yè)需求回暖,以及公司的行業(yè)龍頭品牌效應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮,使得公司通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)、新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)、工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)等均取得快速增長(zhǎng),電梯電氣大配套業(yè)務(wù)也取得較快增長(zhǎng);另外,由于公司產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化、大宗商品和芯片漲價(jià)等原因,公司產(chǎn)品綜合毛利率同比有所降低。
新能源業(yè)務(wù)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)
前三季銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)近兩倍
公告顯示,公司前三季度五大業(yè)務(wù)銷(xiāo)售均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng),其中新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入17.81億元,同比增長(zhǎng)約182%;工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.89億元,同比增長(zhǎng)約134%;軌道交通業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4.36億元,同比增長(zhǎng)約101%。
具體來(lái)看,公司新能源乘用車(chē)訂單爆發(fā)式增長(zhǎng),2021前三季度業(yè)務(wù)營(yíng)收17.81億元,同比增長(zhǎng)約182.25%;2021Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.73億元,同比增長(zhǎng)189.07%,環(huán)比增長(zhǎng)55.34%。除了市場(chǎng)需求增加外,公司新增20個(gè)新能源業(yè)務(wù)定點(diǎn)項(xiàng)目,拉動(dòng)公司業(yè)務(wù)銷(xiāo)售量,但由于缺芯,產(chǎn)能不足,交付壓力較大。目前,公司新能源乘用車(chē)及商用車(chē)電控已完成100萬(wàn)臺(tái)下線。
公司介紹,新能源汽車(chē)方面的解決方案較全面。在新能源乘用車(chē)領(lǐng)域,因市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng),訂單爆發(fā)式增長(zhǎng);新增定點(diǎn)項(xiàng)目20個(gè)項(xiàng)目,定點(diǎn)車(chē)型包括混動(dòng)、純電動(dòng)。在新能源商用車(chē)領(lǐng)域,物流車(chē)訂單快速增長(zhǎng),占有率持續(xù)提升;完成微面平臺(tái)上市、重卡新產(chǎn)品布局。
投資者問(wèn):公司今年新增客戶定點(diǎn)較多,能否具體說(shuō)一下新增客戶的定點(diǎn)情況?
公司回復(fù):新能源汽車(chē)今年新增定點(diǎn)項(xiàng)目20個(gè),特別是國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)車(chē)大品牌,實(shí)現(xiàn)電控、電源、電機(jī)定點(diǎn)的突破;從定點(diǎn)項(xiàng)目的數(shù)量看,已經(jīng)完成目標(biāo);從內(nèi)部考核指標(biāo)OI(定點(diǎn)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的生命周期內(nèi)的訂單量),也完成了目標(biāo);客戶方面,除了三家新勢(shì)力造車(chē)客戶外,增加了長(zhǎng)城、奇瑞、一汽、廣汽等客戶的定點(diǎn)項(xiàng)目。
公司表示,新能源汽車(chē)電動(dòng)化的趨勢(shì)來(lái)得特別快,歐洲滲透率接近16%,國(guó)內(nèi)的滲透率約20%,下一步還要往50%突破。新能源汽車(chē)行業(yè)現(xiàn)在是巨大風(fēng)口行業(yè),今年要加大投入。從預(yù)算規(guī)劃的角度,研發(fā)人員要規(guī)劃到900人,費(fèi)用會(huì)上升,但收入增長(zhǎng)很快,所以整體費(fèi)用率增長(zhǎng)不多。
公司表示,公司會(huì)繼續(xù)以技術(shù)為導(dǎo)向,把成本和可靠性做好,打造較好的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
布局儲(chǔ)能等新領(lǐng)域
動(dòng)力總成與電機(jī)裝機(jī)量躋身前十
今年以來(lái),由于造車(chē)新勢(shì)力的放量,公司訂單取得爆發(fā)式增長(zhǎng)。公司電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)90%,產(chǎn)品及客戶導(dǎo)入持續(xù)突破。公司產(chǎn)品拓?fù)渲饾u完善,從電控到電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng),DC-DC到小三電總成,單車(chē)價(jià)值量從4000元/輛提升到10000元/量。報(bào)告期內(nèi)公司陸續(xù)定點(diǎn)國(guó)內(nèi)一線整車(chē)企業(yè),根據(jù)“NE時(shí)代”披露,公司Q3電控裝機(jī)量?jī)H次于特斯拉、比亞迪,動(dòng)力總成與電機(jī)裝機(jī)量挺進(jìn)前十。隨著電車(chē)子公司人力資本開(kāi)支高峰過(guò)后,2022年有望扭虧為盈。
2021年Q3公司工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)營(yíng)收0.98億,同比增長(zhǎng)121%。新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面,新增中負(fù)載六關(guān)節(jié)、大負(fù)載SCARA及高速SCARA,并推出全新的編程平臺(tái)InoRobotLab。公司CNC控制器平臺(tái)已經(jīng)量產(chǎn),加上收購(gòu)“匯川控制”剩余股權(quán),有望拉通PLC、CNC與機(jī)器人的控制平臺(tái),完善控制層開(kāi)發(fā)。同時(shí)公司積極布局新領(lǐng)域,報(bào)告期內(nèi)組建儲(chǔ)能事業(yè)部,定增加碼工業(yè)軟件開(kāi)發(fā),有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
同時(shí),公司表示現(xiàn)在產(chǎn)生訂單的項(xiàng)目,主要來(lái)自新造車(chē)勢(shì)力客戶,但是也面臨著交付壓力:一是,車(chē)規(guī)級(jí)IGBT和芯片壓力較大;二是公司動(dòng)力總成、電機(jī)產(chǎn)能確實(shí)不足。
近來(lái),中泰證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng),維持匯川技術(shù)增持評(píng)級(jí)。主要理由為:匯川工控、汽車(chē)、機(jī)器人等業(yè)務(wù)持續(xù)高速擴(kuò)張;工控需求長(zhǎng)期向好,匯川Q4訂單及業(yè)績(jī)有望繼續(xù)超預(yù)期;國(guó)內(nèi)電控份額保持前三,乘用車(chē)業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張;工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及海外布局打開(kāi)新成長(zhǎng)空間。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù),截至2021年10月28日,6個(gè)月內(nèi)共有23家機(jī)構(gòu)對(duì)匯川技術(shù)的2021年度業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè),預(yù)測(cè)2021年凈利潤(rùn)均值為33.02億元,較去年同比增長(zhǎng)57.23%。目標(biāo)價(jià)格最高預(yù)測(cè)102.10元,最低預(yù)測(cè)80.00元,平均為90.99元。
原標(biāo)題:匯川技術(shù):新能源業(yè)務(wù)迎爆發(fā)式增長(zhǎng) 積極布局儲(chǔ)能等新增長(zhǎng)點(diǎn)